Em 24 de outubro de 1944, o Tang encontrou um comboio de navios japoneses no Estreito de Formosa (entre a China e Taiwan) e na superfície, em rápida sucessão, torpedeou dois navios.
Para fugir ao caos que se instalara, o Tang submergiu e a tripulação, avaliando a situação, concluiu que poderia emergir e atirar seus dois últimos torpedos contra outros navios do comboio - terminados os torpedos, o sub deveria voltar para San Francisco, para um período de manutenção.
O Tang emergiu, disparou um dos torpedos, que acertou o alvo. A seguir, disparou o último e a desgraça aconteceu: o torpedo deixou seu tubo de lançamento, percorreu uma pequena distância e, por uma falha de construção, voltou-se contra o submarino, atingindo-o na popa, explodindo e fazendo o Tang afundar.
Os sobreviventes foram recolhidos por uma lancha de patrulha japonesa e perceberam que seu calvário apenas começara. Eles passaram por torturas, abusos e privações em campos de prisioneiros até agosto de 1945, quando foram libertados pelas forças americanas que invadiram o Japão; logo após retornariam aos Estados Unidos.